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betwin_资金面紧张期债午盘收跌 10年期T1806跌0.22%
2020-01-11 17:04:46 阅读量:1693| 作者:匿名
[摘要]今日国债期货全线低开,随后早盘快速跳水,盘中T1806跌逾0.37%,TF1806跌逾0.27%,随后略有反弹。截至中午收盘,10年期国债期货主力合约T1806跌0.22%,5年期主力合约TF1806跌0.15%。当日无逆回购到期,有1560亿元MLF到期。4月CPI环比下降,食品价格下降1.9%,影响CPI下降约0.38个百分点;4月CPI同比涨幅回落,猪肉价格同比下降16.1%,影响CPI下降

betwin_资金面紧张期债午盘收跌 10年期T1806跌0.22%

betwin,期货讯 5月15日,国债期货午盘收跌,10年期主力合约T1806跌0.22%。今日国债期货全线低开,随后早盘快速跳水,盘中T1806跌逾0.37%,TF1806跌逾0.27%,随后略有反弹。截至中午收盘,10年期国债期货主力合约T1806跌0.22%,5年期主力合约TF1806跌0.15%。

国债收益率全线上涨

昨日央行MLF叠加PSL

央行5月14日发布公告称,在发放抵押补充贷款(PSL)801亿元的基础上,开展中期借贷便利(MLF)操作1560亿元,中标利率3.3%,与此前持平,无逆回购操作。当日无逆回购到期,有1560亿元MLF到期。

中国央行今日公开市场净投放1800亿元

5月15日,中国央行今日开展1000亿元7天期、800亿元14天期逆回购操作,今日无逆回购到期。

整体来看,央行货币政策以稳健中性为主,宽松政策出台可能性下降。以3个月Shibor为例,自2017年年底,3个月Shibor到达上涨以来最高位4.91%水平,之后在央行的定向宽松货币政策刺激下,重心不断下行,至2018年4月下旬,其到达近期的最低点3.98%水平,绝对跌幅近100bp,幅度较大。近期3个月Shibor重心未进一步下行,反而略有走高,这与近期的央行公开市场操作相对应。央行出台宽松货币政策的可能性在减弱。这对长债而言是较大利空,将从根本上制约债市的反弹幅度。

CPI虽然未超预期,但未来通胀压力不容忽视。中国4月CPI同比涨1.8%,前值2.1%;4月PPI同比涨3.4%,为近7个月来首次增幅扩大,前值3.1%。4月CPI环比下降,食品价格下降1.9%,影响CPI下降约0.38个百分点;4月CPI同比涨幅回落,猪肉价格同比下降16.1%,影响CPI下降约0.43个百分点,刨除此两项,通胀压力仍较大。从大宗商品来看,原油年内涨幅接近20%,这还未传导至中下游。从目前趋势看,原油价格仍在上行中,一旦通胀起来,国内货币政策更无宽松空间,这对债市将是致命打击。